內容摘要
監管政策
銀保監會下發《關于推進信托公司與專業機構合作處置 風險資產的通知》
行業動態
廣西金控資管擬采取股權轉讓方式引入戰略投資者
2021 年一季度末商業銀行不良貸款余額 2.8 萬億元，不 良貸款率環比有所下降
泛海系流動性危機愈發嚴重，多途徑籌措償債資金
中國銀行等五家金融機構因違規問題被處罰金合計約 3.66 億元
漳州市龍海區人民政府介入泰禾單體項目重整清算
中國華融成功處置單戶金額 7 億元的不良債權天冠乙醇
來源：浙商資產研究院
一、監管政策
1. 多家信托公司頻頻“爆雷”后，風險資產的化解迎來了重要的監管文件。近日，銀保監會下發《關于推進信托公司與專業機構合作處置風險資產的通知》， 明確支持信托保障基金、AMC 等專業機構與信托公司合作處置后者固有不良 資產和信托風險資產。這意味著，AMC 可以名正言順的參與處置目前至少 7000 億的信托業的風險資產，同時，信托公司風險資產轉讓時必須打折，損失或由 投資人與信托公司共擔。
點評：信托不良由于其日益增長的規模而受到資產管理公司的關注和討論， 信托不良作為大不良的一大組成部分，對于意圖拓展不良供給來源的資產管理 公司而言，是一片蘊藏機遇的藍海。但由于信托公司在不良資產打折轉讓方面 一直較為保留，因此資產管理公司與信托之前長期就收購價格較難達成共識。此次，銀保監會明確支持資管公司處置信托業風險資產，并要求信托公司打折 轉讓，解決了長期以來資產管理公司介入信托不良的一大障礙。近期，中國信 達已經和中國信托業保障基金簽訂了戰略合作協議。
二、行業動態
1. 據深圳聯交所，廣西金控資管擬采取股權轉讓方式引入戰略投資者，募 集資金用于收購不良資產，以及開拓創新型業務，推動業務結構優化轉型。根據公告，本次引入戰略投資者擬采取股權轉讓方式，廣西金控優先考慮 轉讓未實繳資本金部分對應的股權，投資者成為股東后履行相關實繳義務。同時，公告還對意向投資方設置了一定資格條件：一是應具備良好的財務 狀況和商業信譽，其主體信用評級在 AA 及以上；二是此次引戰后，所引入投 資者的持股比例合計不超過 2/3，單個投資者持股比例不低于 5%。公告顯示，2020 年廣西金控資管實現營業收入 6.1 億元，同比微增，凈利 潤則同比下滑 16%至 1.4 億元。截至去年末，公司資產總額約 167 億元。
點評：廣西金控資管是廣西第一家地方 AMC，注冊資本為 100 億元。地 方 AMC 引戰增資在近年來比較常見，是地方AMC 擴大資本的主要渠道之一。隨著不良資產行業競爭加劇，擴大資本實力成為不少地方 AMC 提升自身競爭 力的一個方式。
2.2021 年一季度末，商業銀行不良貸款余額 2.8 萬億元，較上季末增加 868 億元；商業銀行不良貸款率 1.8%，較上季末下降 0.04 個百分點。2021 年一季度末，商業銀行正常貸款余額 151.8 萬億元，其中正常類貸款 余額 148.1 萬億元，關注類貸款余額 3.7 萬億元。2021 年第一季度，商業銀行累計實現凈利潤 6143 億元,同比上升 2.4%。平均資本利潤率為 11.28%，較上季末上升 1.8 個百分點。平均資產利潤率為 0.91%，較上季末上升 0.1 個百分點。2021 年一季度末，商業銀行貸款損失準備余額為 5.2 萬億元，較上季末增 加 2346 億元；撥備覆蓋率為 187.14%，較上季末上升 2.67 個百分點；貸款撥 備率為 3.38%，較上季末下降 0.02 個百分點。2021 年一季度末，商業銀行（不含外國銀行分行）核心一級資本充足率為 10.63%，較上季末下降 0.09 個百分點；一級資本充足率為 11.91%，較上季末 下降 0.12 個百分點；資本充足率為 14.51%，較上季末下降 0.19 個百分點。
評論：商業銀行不良貸款余額規模總體上來看繼續維持增長趨勢。上市 銀行資本充足率穩中有降，無論是從政策要求加快不良處置還是從銀行向實體 產業大量投放融資的計劃來看，銀行不良處置意愿都會上升。鑒于銀行具備核 銷、出包、證券化等多種不良處置手段，考慮到去年以來不少銀行加大核銷力 度，因此雖然銀行不良處置意愿及需求上升，但短期內不良包供給并不會出現 大幅增長，供給端競爭預期仍未保持較為激烈的狀態。另一方面，存在大量資 產質量較弱的非上市中小銀行，其不良處置意愿與資本充足率相關性低，加上 受到利潤限制，不良處置空間有限，潛在未暴露不良整體較高。
浙公網安備?33010202000630號 
