最新發(fā)布的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2015年報》提出，關(guān)注地方政府融資平臺、房地產(chǎn)、過剩產(chǎn)能等重點(diǎn)領(lǐng)域信用風(fēng)險，積極防范新增不良。《年報》提出，要組織開展不良貸款分類偏離度檢查。多位業(yè)內(nèi)人士對中國證券報記者表示，貸款偏離度檢查其實(shí)是監(jiān)管部門的“常規(guī)動作”，但專門強(qiáng)調(diào)不良貸款分類偏離度檢查的情況并不多見，這在一定程度上反映出監(jiān)管部門督促銀行業(yè)主動釋放真實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險、防范系統(tǒng)性風(fēng)險的意圖。
專家認(rèn)為，今年商業(yè)銀行不良貸款將繼續(xù)增長，風(fēng)險點(diǎn)除產(chǎn)能過剩行業(yè)、小微企業(yè)較集中的制造業(yè)等不良貸款多發(fā)領(lǐng)域外，大中型企業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)在去庫存過程中的違約風(fēng)險也需重點(diǎn)關(guān)注。
隱藏不良資產(chǎn)成隱患
“貸款偏離度檢查一直都有，只是今年專門強(qiáng)調(diào)了不良這一塊。去年我們做信貸資產(chǎn)真實(shí)性檢查時，發(fā)現(xiàn)了大量分類不準(zhǔn)確的問題。”廣東地區(qū)一位銀監(jiān)部門人士如是說。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，組織開展不良貸款分類偏離度檢查旨在對銀行業(yè)真實(shí)不良率“摸底”，督促銀行業(yè)主動釋放風(fēng)險。最近一兩年，商業(yè)銀行不良貸款壓力攀升，部分銀行有粉飾報表的沖動。部分中小、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對于貸款的分類不準(zhǔn)確，導(dǎo)致報表不能真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量情況。
國泰君安銀行研究團(tuán)隊此前發(fā)布的報告認(rèn)為，投資者認(rèn)為的16家上市銀行“真實(shí)不良率”為5.5%，“估值隱含不良率”為13.89%，而銀行報表披露的不良率僅為1.64%。該團(tuán)隊認(rèn)為，資產(chǎn)質(zhì)量成為目前銀行基本面的決定因素，東部沿海地區(qū)的資產(chǎn)質(zhì)量有企穩(wěn)跡象。
“估值隱含不良率”又稱“估值可承受/容忍不良率”，指上市銀行估值已經(jīng)完全隱含最糟糕情景假設(shè)下的不良率。按照國泰君安的測算，目前上市銀行尚有1.9萬億撥備余額、1.6萬億的PB（市凈率）估值、1.3萬億稅后凈利潤，將這些“安全墊”全部用來對沖損失后，銀行不良率最高可達(dá)13.89%。
中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示，部分商業(yè)銀行通過一些手段來隱藏不良資產(chǎn)，主要手段之一是在貸款分類方面“做手腳”，如將出了問題和有瑕疵的貸款歸入“關(guān)注類”而非“不良類”。此外，還可以通過同業(yè)業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、與資產(chǎn)管理公司交易來調(diào)節(jié)不良貸款的數(shù)字。
曾剛認(rèn)為，這些商業(yè)銀行可能是想通過“以時間換空間”的方式讓報表好看一些。因為如果報表太難看，銀行的很多業(yè)務(wù)資格可能會被監(jiān)管部門取消。雖然通過種種手段，不良貸款的真實(shí)情況被暫時隱藏，但實(shí)際風(fēng)險仍然存在。如果偏離度太大，會導(dǎo)致本來應(yīng)該暴露的風(fēng)險延后并不斷累積，對商業(yè)銀行長期穩(wěn)健經(jīng)營構(gòu)成隱患。
資產(chǎn)質(zhì)量承壓
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，未來較長一段時間內(nèi)，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量仍將承壓。目前來看，銀行業(yè)整體風(fēng)險可控。銀監(jiān)會此前公布的商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)顯示，截至一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額上升至5265億元，創(chuàng)近4年新高；不良貸款率上升至0.96%，創(chuàng)一年來新高。大型商業(yè)銀行不良貸款余額3241億元，不良貸款率0.98%；股份制商業(yè)銀行不良貸款余額896億元，不良貸款率0.77%；城市商業(yè)銀行不良貸款余額454億元，不良貸款率0.83%。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平指出，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)下行和結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進(jìn)，短期內(nèi)商業(yè)銀行將承受較大壓力，資產(chǎn)質(zhì)量仍將處于下行探底階段。隨著核銷力度加大，信用風(fēng)險隱患逐步釋放，資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力將有所緩解。預(yù)計今年不良貸款率將上升至2%-2.2%，但增速較去年有所放緩，總體上風(fēng)險可控。
連平表示，不良貸款的主要增長點(diǎn)仍是小微企業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)。小微企業(yè)之間復(fù)雜的擔(dān)保鏈圈進(jìn)一步加大了風(fēng)險管理難度，小微企業(yè)貸款的不良率明顯高于各項貸款的平均不良率。不良貸款增長的另一個主要來源是產(chǎn)能過剩行業(yè)，包括鋼鐵、水泥、建材、船舶、光伏等。此外，大中型企業(yè)風(fēng)險逐漸暴露對銀行資產(chǎn)質(zhì)量可能造成新的負(fù)面影響。一些歷史上信用狀況較穩(wěn)定的大中型企業(yè)的風(fēng)險開始顯現(xiàn)。
華創(chuàng)證券對一季度不良貸款區(qū)域結(jié)構(gòu)的分析顯示，浙江、廣東、山東、江蘇、上海等發(fā)達(dá)地區(qū)的不良率增速低于全國平均水平，并且這5個地區(qū)分化明顯，部分區(qū)域不良貸款觸頂回落。其中，山東、廣東的不良率增速與全國平均水平接近或稍高；浙江的不良率繼續(xù)攀升，但增速較去年明顯放緩；江蘇、上海的不良率環(huán)比下降。
拓寬處置渠道
監(jiān)管部門和商業(yè)銀行正在探索拓寬不良資產(chǎn)處置渠道，加快不良貸款的核銷和處置。券商人士指出，從今年出臺的政策來看，監(jiān)管部門對不良資產(chǎn)管理的思路重在引導(dǎo)不良資產(chǎn)處置市場化、陽光化，在監(jiān)管框架下真正解決不良資產(chǎn)處置問題。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，不良資產(chǎn)證券化將在存量風(fēng)險化解中扮演越來越重要的角色。
中信證券分析人士認(rèn)為，商業(yè)銀行存量信貸風(fēng)險化解是金融工作重心，監(jiān)管部門將營造更有利于銀行處置化解不良的政策環(huán)境，包括稅前核銷審批、搭建省級AMC（資產(chǎn)管理公司）、激活不良資產(chǎn)證券化市場等。其中，通過證券化方式處置不良資產(chǎn)有利于優(yōu)化不良資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提升處置效率。
此外，不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、不良債轉(zhuǎn)股也是不良資產(chǎn)處置的創(chuàng)新方式。與傳統(tǒng)的清收、重組、核銷等方式相比，這些創(chuàng)新方式有助于提高處置效率。
商業(yè)銀行加大了核銷不良貸款的力度。上市銀行2015年年報顯示，五大國有商業(yè)銀行去年核銷不良貸款1907億元，較上年增加617億元，增幅達(dá)47.83%，預(yù)計今年仍將延續(xù)這一趨勢。今年一季度，商業(yè)銀行繼續(xù)增加撥備提取，貸款損失準(zhǔn)備金額增加1278億元，達(dá)到24367億元，推動商業(yè)銀行貸款撥備率較年初增加0.03個百分點(diǎn)，達(dá)到3.06%；撥備覆蓋率由年初的181.18%降至175.03%，下降6.15個百分點(diǎn)。
連平認(rèn)為，從全球銀行業(yè)的角度來看，我國商業(yè)銀行整體撥備水平仍處于相對高位，目前的撥備水平完全能覆蓋貸款組合的損失，為銀行有效地進(jìn)行風(fēng)險管理提供一定的安全邊際。
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