TLAC監(jiān)管框架
（一）概述：TLAC監(jiān)管框架是針對全球系統(tǒng)性重要銀行提出的比巴塞爾協(xié)議Ⅲ更為嚴(yán)格的監(jiān)管要求，該監(jiān)管框架要求TLAC指標(biāo)自2019年起不得低于16%，自2022年起不得低于18%；TLAC監(jiān)管對于杠桿率也有要求，要求自2019年起不得低于6%，自2022年起不得低于6.75%。而巴塞爾協(xié)議Ⅲ對資本充足率的要求為8%，對杠桿率的要求為3%。TLAC監(jiān)管相對于巴塞爾協(xié)議Ⅲ而言大幅提升了監(jiān)管要求。
（二）適用對象：僅針對30家全球系統(tǒng)重要性銀行，包括我國的工商銀行?中國銀行?建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行。
（三）TLAC工具：既包括巴塞爾協(xié)議Ⅲ中的核心一級(jí)資本 、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本，又包括其他合格的TLAC工具。
（四）作用機(jī)制：當(dāng)銀行的資本不足以彌補(bǔ)損失時(shí)，TLAC債務(wù)工具將減記或轉(zhuǎn)股，使得銀行賬面負(fù)債減少，免于破產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)自救。
TLAC監(jiān)管框架對我國銀行業(yè)的影響
（一）對四大行的影響： TLAC監(jiān)管辦法對我國四大行的影響最為直接。1.增加資本壓力：資本金缺口較大，主要來源于債務(wù)工具缺口較大；2. 抬高資本成本，影響盈利能力；3. 影響國際化進(jìn)程：短期有弊，長期來看促進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
（二）對其他銀行的影響：監(jiān)管框架所反映出的要求為未來銀行的發(fā)展指出了一條可能的方向，即增加主動(dòng)負(fù)債，向負(fù)債多元化、收入結(jié)構(gòu)多元化方向轉(zhuǎn)型。因此，不排除未來將TLAC監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)放寬后分層次適用不同范圍的其他商業(yè)銀行。
我國應(yīng)對TLAC監(jiān)管框架的政策
（一）降低合規(guī)負(fù)擔(dān)：3月初，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)【2018】7號(hào)文《關(guān)于下調(diào)商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》，撥備覆蓋率監(jiān)管要求由150%調(diào)整為120%~150%，貸款撥備率監(jiān)管要求由2.5%調(diào)整為1.5%~2.5%，這對降低四大行既要滿足國內(nèi)嚴(yán)格的撥備監(jiān)管又要滿足TLAC監(jiān)管而面臨的巨大合規(guī)負(fù)擔(dān)起到積極作用。
（二）關(guān)于發(fā)行TLAC債務(wù)工具，央行3號(hào)文和銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》為合格TLAC工具的發(fā)行提供了政策基礎(chǔ)：（1）央行：2月底，央行發(fā)布的【2018】3號(hào)文中，提出了“資本補(bǔ)充債券”，公告說明資本補(bǔ)充債券包括但不限于無固定期限資本債券和二級(jí)資本債券；（2）銀監(jiān)會(huì)：3月12日，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合五部委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》，提出為銀行發(fā)行無固定期限資本債券、轉(zhuǎn)股型二級(jí)資本債券、含定期轉(zhuǎn)股條款資本債券和總損失吸收能力債務(wù)工具等資本工具創(chuàng)造有利條件。
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